隨著新一代信息技術(shù)發(fā)展加快，消費需求持續(xù)升級，作為顯示的載體和信息交互窗口，LED顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展日新月異，新技術(shù)新工藝新產(chǎn)品層出不窮，受到社會各界廣泛關(guān)注。在此之下，華邦瀛對顯示產(chǎn)業(yè)態(tài)勢和未來發(fā)展作出了思考。

智能時代需求快速變化

供給擴(kuò)張決定行業(yè)周期

如今，LED完全替代CRT，已經(jīng)過去15年。在下圖中可以看到，顯示行業(yè)的平均利潤率呈現(xiàn)明顯的周期性特征。

從需求端，顯示產(chǎn)業(yè)是全球性行業(yè)，供應(yīng)鏈比較長，容易受到“牛鞭效應(yīng)”以及國際政經(jīng)環(huán)境的影響，加上進(jìn)入智能時代，需求變化的頻率越來越快，供給無法及時跟上需求，形成了市場錯配，這是行業(yè)“強(qiáng)周期性”的重要原因之一。

從供給端，資本開支轉(zhuǎn)化為有效產(chǎn)能的時間較長，也就是產(chǎn)能供給是非連續(xù)性的，這決定了行業(yè)的周期性，尤其是新老世代線交替。同時，資本開支主要是由內(nèi)化競爭驅(qū)動，而非外部需求主導(dǎo)。顯示行業(yè)始終處于資本開支周期之中，面板產(chǎn)能一直在持續(xù)增長，“供過于求”漸顯常態(tài)化。

顯示行業(yè)的周期性特征

擺脫低價“困局”實現(xiàn)良性發(fā)展

2022年，顯示行業(yè)遭遇了十年以來最嚴(yán)重的供給過剩，價格大幅下降，需求大幅下跌，行業(yè)陷入整體虧損。如何擺脫利潤空間被持續(xù)壓縮，讓行業(yè)回歸健康，是每位顯示產(chǎn)業(yè)從業(yè)者都需要考慮的問題。

為了保障行業(yè)可持續(xù)性發(fā)展，需要平衡“產(chǎn)線升級”與“市場需求”。我們應(yīng)該認(rèn)識到，現(xiàn)階段面板價格回暖并非需求改善推動，而是行業(yè)在補(bǔ)庫存，是價值回歸的內(nèi)在要求。劇烈的價格動蕩造成了價值的扭曲和行業(yè)的內(nèi)卷，對長期發(fā)展是不利的。要從過往劇烈震蕩的“大而強(qiáng)”周期，逐漸轉(zhuǎn)向為由市場競爭、需求淡旺季影響的“小而緩”周期，把握產(chǎn)線升級與市場需求之間動態(tài)平衡，實現(xiàn)行業(yè)長期、良性的發(fā)展。

在此背景下，面板企業(yè)要改變過往的運(yùn)營模式和經(jīng)營邏輯。首先，從供應(yīng)驅(qū)動、以產(chǎn)品為中心的運(yùn)營模式，轉(zhuǎn)變?yōu)樾枨篁?qū)動、以客戶為中心的運(yùn)營模式。其次，經(jīng)營好產(chǎn)業(yè)利潤池，從“滿產(chǎn)滿銷”轉(zhuǎn)變到“動態(tài)生產(chǎn)”，通過調(diào)節(jié)供應(yīng)節(jié)奏來滿足市場需求，降低面板價格周期，確保行業(yè)合理獲利，避免產(chǎn)業(yè)大起大落，促進(jìn)長期健康發(fā)展。

LCD和OLED產(chǎn)能變化

從“規(guī)模為王”的產(chǎn)能競爭

回歸至構(gòu)建核心競爭力

過去，面板廠粗獷發(fā)展、規(guī)模為王的產(chǎn)能競爭；未來，回歸到構(gòu)建以技術(shù)創(chuàng)新、滿足用戶需求為導(dǎo)向的核心競爭力上。行業(yè)每一家企業(yè)都應(yīng)該發(fā)揮其影響力，在推動技術(shù)并行進(jìn)步、豐富應(yīng)用場景、錨定用戶需求等方面起到更重要的作用，減弱周期性規(guī)律束縛，追求確定性成長，為顯示行業(yè)打開更大的市場空間，提供更多可能方向。

當(dāng)然，顯示行業(yè)的每一輪周期，都不是簡單的重復(fù)循環(huán)，而是一次革新的洗禮。華邦瀛也將繼續(xù)推動應(yīng)用場景創(chuàng)新和前沿技術(shù)進(jìn)步，與生態(tài)伙伴一起共創(chuàng)多元、協(xié)同、綠色的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，助力顯示行業(yè)再上一層。